拾壹、案例集 — 實戰股票
🎯 核心一句話
17 檔實戰股票分為「成功範本」「出場訊號」「反面教材」三類，所有規則都能在這些案例中找到對應的 K 線實戰套用。
⚡ 操作 SOP（推薦學習順序）
- 第一遍：FLY 完整 SOP 範本（理解整套流程）
- 第二遍：奇鋐 / 棋宏 / 金穎生技（出場訊號差異）
- 第三遍：JPP / 光聖 / 群聯（清倉決斷力）
- 第四遍：長青（突破失敗重進）
- 第五遍：上詮 / IC 設計四檔（時機判斷）
- 第六遍：華城 / 散熱類股(賠率分析方法)
- 進階：PLTR / 大盈緯 / 廣化 / 聲達科 / 聯亞（產業輪動 + 反例）
📊 關鍵數字
- FLY：2025/3/30 進場 24 元,13 個交易日 +50%+
- 奇鋐:利多不漲減 50% → 利空下跌清倉,後跌 45%
- 上詮:凹洞量買 70 元、停損 66 元（6.2%）
- 創意/M31:入選後 60-65 週 +210%/+310%
- 華城:後來漲 20 倍
- 光聖:乖離 107% 三盤破 → 必須走（卡 1 年代價）
- 金穎生技:菱形頂後 136 → 75（腰斬）
- 廣化:30 → 300+,10 倍（200% 後 MDD 鐵律）
- 聲達科:1900→1100 解放資金
- 聯亞:學員 900/1100/1500/1700 賣四次都賣飛
💬 Allen 金句
「我的資金是要自由的、是奔放的、是要能夠跟我講『我的價值在哪、我資金就去哪』。」
「Mark Minervini 在超級績效上下了一個合法的注解:波段投資常常需要重複進場兩三次才有可能抓到那一個真正的波段。」
「同一個買點你用長期策略是對的,你用波段投資就錯——這個一定要搞清楚。」（金元電反例）
14+ 檔案例公司分類圖
flowchart TB
Root([L05 實戰案例集 17 檔])
Root --> Win[✅ 成功範本]
Root --> Signal[⚠️ 出場訊號示範]
Root --> Lose[❌ 反面教材]
Win --> W1[FLY<br/>太空經濟<br/>13 日 +50%]:::buy
Win --> W2[華城<br/>重電 +20 倍]:::buy
Win --> W3[創意/M31/<br/>逆望/世新KY<br/>IC 設計四檔]:::buy
Win --> W4[散熱類股<br/>奇鋐/雙鴻/<br/>建準/建瑞]:::buy
Win --> W5[上詮<br/>凹洞量+W3T]:::buy
Win --> W6[長青<br/>突破失敗重進]:::buy
Win --> W7[廣化<br/>30→300+ 10 倍]:::buy
Signal --> S1[奇鋐<br/>利多不漲→減 50%<br/>利空下跌→清倉]:::sell
Signal --> S2[棋宏<br/>兩次轉折訊號]:::sell
Signal --> S3[金穎生技<br/>菱形頂 136→75]:::sell
Signal --> S4[JPP<br/>沒創高被壓下]:::sell
Signal --> S5[光聖<br/>乖離 107% 三盤破]:::sell
Signal --> S6[群聯<br/>大量黑 K]:::sell
Signal --> S7[聲達科<br/>1900→1100<br/>解放資金]:::sell
Signal --> S8[PLTR<br/>產業逆風]:::hold
Lose --> L1[聯亞<br/>設目標價賣四次<br/>都賣飛]:::warn
Lose --> L2[金元電<br/>沿下降趨勢線買進<br/>= 波段逆向]:::warn
Lose --> L3[群聯/SanDisk<br/>盤後跌 6%→收 +8%<br/>諮詢反轉]:::neutral
Root --> Cross[🔄 進階產業輪動]
Cross --> C1[大盈緯/上癮<br/>母子公司聯動]:::link
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classDef sell fill:#ffcccc,stroke:#c62828
classDef hold fill:#fff5cc,stroke:#f57f17
classDef warn fill:#ffd6cc,stroke:#bf360c
classDef neutral fill:#f4f1ea,stroke:#424242
classDef link fill:#cce5ff,stroke:#1565c0
進場/出場決策樹（從案例反推規則）
flowchart TD
Q[手上一檔股票] --> S{大盤環境?}
S -->|順風 + 個股相對強勢| B1[找 FLY 型機會<br/>大盤跌他不跌]
S -->|逆風 + 個股跟跌| B2[縮小停損<br/>等下次 VCP]
B1 --> V{VCP 三大進場點?}
V -->|凹洞量 上詮型| E1[隔日量增小紅 K<br/>試單 6.2% 停損]
V -->|帶量突破 FLY 型| E2[反金字塔加碼<br/>2000→500]
V -->|回測三盤過 長青型| E3[突破失敗同日重進<br/>4T 比 3T 賠率高]
E1 & E2 & E3 --> H[持有觀察]
H --> T{七大供需轉折?}
T -->|利多不漲<br/>奇鋐型| O1[減 50%]:::warn
T -->|乖離 80% 三盤破<br/>光聖型| O2[減 50%]:::warn
T -->|量縮價漲接量增價跌<br/>金穎型| O3[減 75% 或清倉]:::sell
T -->|沒創高又被壓下<br/>JPP/聲達科型| O4[第二根 K 直接全出]:::sell
T -->|大量黑 K<br/>群聯型| O5[直接清倉 預掛賣單]:::sell
T -->|利空下跌<br/>奇鋐2024型| O5
T -->|跌破頸線| O5
O1 & O2 --> H
O3 & O4 & O5 --> Done([清倉<br/>等下次 VCP])
classDef warn fill:#ffe5cc
classDef sell fill:#ffcccc
案例集索引
| 股票 | 角色 | 對應規則 | 章節 |
|---|---|---|---|
| FLY（太空經濟） | 完整 SOP 範本（時機+賠率+勝率+加碼） | A-04, B-22, C-04, J-01 | #FLY 完整 SOP 範本 |
| 奇鋐（散熱） | W4T + 利多不漲 + 利空下跌 | B-22, D-06, E-03 | #奇鋐 W4T 與兩次出場訊號 |
| 上詮（NLY 對標） | 凹洞量買點 + W3T | B-01, A-09 | #上詮 凹洞量隔日進場 |
| 創意 / M31 / 逆望 / 世新KY（IC 設計） | 空多轉折選股系統驗證 | A-01, A-08 | #IC 設計四檔 空多轉折驗證 |
| 華城（重電） | 五大潛力 + 產業輪動 | A-04, A-08 | #華城 五大潛力評分 |
| 散熱類股（變身王者） | 產業輪動賠率分析 | A-08 | #散熱類股 變身次數最多 |
| 長青（突破失敗重進） | F-09 突破失敗重進場規則 | F-09, J-04 | #長青 突破失敗重進 |
| JPP（沒創高被壓下） | E-05 多頭頂部清倉 | E-05 | #jpp--沒創高被壓下 |
| 光聖（6442） | 季線乖離 100% + 三盤破 | D-03 | #光聖 乖離 107 三盤破 |
| 群聯（大量黑 K） | E-04 大量黑 K 清倉 | E-04 | #群聯 大量黑-k |
| 棋宏（兩次轉折訊號） | 利多不漲 + 利空下跌 | D-06, E-03 | #棋宏 兩次轉折訊號實戰 |
| 金穎生技（菱形頂） | D-08 量價背離清倉 | D-08 | #金穎生技 菱形頂 |
| PLTR（產業逆風） | D-05 產業逆風訊號 | D-05 | #pltr--軟體股產業逆風 |
| 大盈緯 / 上癮（個股輪動） | 母子公司聯動 | A-08 | #大盈緯--上癮 個股聯動 |
| 廣化（90 → 300+，10 倍） | 空頭底部→空多轉折→多頭頂部→多上漲 + 200% 後 MDD 鐵律 | A-01, B-22, G-03 | #廣化--空頭底部到-10-倍 |
| 金元電 / 三角收斂（反例） | 沿下降趨勢線買進=波段逆向 | B-22 | #金元電--三角收斂下跌趨勢線買進反例 |
| 聲達科（1900→1100） | 多頭頂部解放資金、隱形利益換零成本 | E-05 | #聲達科--多頭頂部解放資金 |
| 群聯/SanDisk（諮詢實況） | 利空盤後跌 6%→收盤 +8% 的解讀 | D-06, E-03 | #群聯--sandisk-諮詢中的反轉 |
| 聯亞 900/1100/1500/1700 | 設目標價的賣飛悲劇 | K-06 | #聯亞--學員的賣飛悲劇 |
FLY — 完整 SOP 範本
FLY 是 Allen 在 2025/3/30 親自進場、實時公開分享的案例，從時機判斷 → 賠率分析 → 勝率確認 → 順向加碼 → 風控完整走過一遍。
時機（空多轉折）
- 3/30：大盤跌、FLY 不跌 → 「大盤跌他不跌就已經在預量這個事實了」
- 3/31 開盤：大盤漲 1%、費半漲 1.5%、FLY 漲 5% → Allen 在群裡寫「打完 W 底之後第一根長紅 K 可能出現，可能是空多轉折的第一根」
賠率（五大動能 + 5 年動態 P）
| 年度 | 營收（億） | 毛利率 | EPS（GAAP） |
|---|---|---|---|
| 2025 | 160 | 19% | -4.83 |
| 2026 | 432 | 27% | -1.91 |
| 2027 | 683 | 28% | -1（接近損益兩平） |
| 2028 | 1077 | 36% | 0.03（轉正） |
| 2029 | 1747 | 40% | 1.8 |
| 2030 | — | — | 2.5 |
4 年營收成長 10 倍，毛利率從 19% 拉到 40%。
買進價 24 元 → 4 年後動態 P = 24 / 2.5 = 9.5（PEG 1 合理價）→ 賠率極高。
勝率（VCP 量價型態）
- 6 天迷你達瓦斯（波動 < 10%）
- 帶量突破達瓦斯
- 美股 → 自動停損可靠
順向加碼節奏
| 順序 | 股價 | 股數 | 累計 |
|---|---|---|---|
| 1 | 24.4 | 2000 | 2000 |
| 2 | 24.6 | 1000 | 3000 |
| 3 | 24.8 | 1500 | 4500 |
| 4 | 25.0 | 500 | 5000 |
| 5 | 25.1 | 500 | 5500 |
| 6 | 25.2 | 500 | 6000 |
| 7 | 後續 | 1000 | 7000 |
完美的反金字塔：底部買最多、越往上加越少。
漲跌節奏
「我每天說故事，我說只要過 35，我很開心因為 35 到 42 很快兩天。同時我也說 42 塊你會遇到賣壓，因為 42 塊這邊有很沉重的上檔解套賣壓。」
→ 35-42 元：解套賣壓區 → 42-69 元：仍有賣壓但減少 → 突破 69 元：永遠沒有上檔解套賣壓（歷史新高）
順向加碼放大金額的核心心態
「我試單進去之後它給我漲上去，所以我就要一直追、一直追一直追一直追。如果我一直追的情況下，它真的中錯了對不對？我頂多是小賺小賠出場，對我來講沒有任何傷害——因為我是邊追邊賺錢，我怎麼追我都賺對不對？」
「但是我一直追一直追，如果它是屬於每股裡面短期爆發的股票，我的獲利是不是驚人？就會很驚人喔。所以我 2000 股 + 1000 股 + 1500 股 + 500 股 + 500 股 + 500 股 = 我總共交了 7000 股，沒有說很多，因為我還在試單嘛。但至少我獲利百分之五十幾。如果我只有守著那 2000 股，我賺得會不會少很多？」
「你會想說『成本變高了我擔心獲利回吐』——但這個就是這個波段順向投資系統，你應該去理解的一個特性：它就是要這樣做。所以你會有很多小賠、會有些小賺，但 10 檔抓到一兩檔，你一定賺錢的。」
結果
13 個交易日報酬 +50%+，仍持有並期待突破 69 元創新高。
📌 FLY 操作摘要 — 完整 SOP 範本
- 進場時機:2025/3/30 大盤跌他不跌、3/31 大盤漲 1% 他漲 5%
- 進場價:24 元(W 底後第一根長紅 K)
- 賠率:4 年營收 +10 倍、毛利 19→40%、4 年動態 P 9.5
- 加碼節奏:2000→1000→1500→500→500→500→1000(總 7000 股)
- 結果:13 個交易日 +50%+,持續持有等突破 69 元歷史高
- 核心心法:邊追邊賺錢,不擔心成本變高
- 大盤逆風中找相對強勢股（I-04）
- 空多轉折前兩根進場最安全（B-23）
- 五大動能的 5 年動態 P 是關鍵（A-05）
- 順向加碼放大毛利金額（C-01, C-04, C-07）
- 不擔心成本變高，要的是毛利不是毛利率
奇鋐 — W4T 與兩次出場訊號
W4T 的形成（2024/3/20）
1T 跌幅 37% ─┐
2T 跌幅 25% ├─ W4T
3T 跌幅 23% │
4T 跌幅較小 ─┘ 總計收縮一整年
W4T 進場時的「千載難逢」訊號
「W4T 整整一年的時間，消化一整年——非常好！127 到 365，這一段我們藏鋒資本的過去團隊是有做到這一段的。」
進場時的加分項：
- ✅ W > D（週 K）
- ✅ 4T > 2T
- ✅ 跌幅折半（37 → 25 → 23 → 小）
- ✅ 最後一 T 跌幅小
- ✅ 量縮價跌、量增價漲標準量價
- ✅ 均線糾結（趨近 0）
- ✅ 股價乖離（趨近 0）
→ 7 個勾以上 = 千載難逢，下注最重。
第一次轉折訊號：2023/8/21（利多不漲）
- 利多消息：「奇鋐已通過 3D VC 認證、打進 NVIDIA、業績貢獻將會很棒、奇鋐遇有望一路好到明年」
- 股價反應：沒漲
- 操作：減 50%（D-06 利多不漲）
第二次轉折訊號：2024/6/3（利空下跌）
- 利空消息：黃仁勳台大演講，秀台廠夥伴名單，奇鋐沒有在裡面
- 摩根大通：「散熱改為液冷的需求轉換，奇鋐可能下半年展望下修」
- 股價反應：跟著跌
- 操作：直接清倉（E-03 利空下跌）
後續
「後來下跌 45%。他算是對你很好的——他是在股價最高點跟你宣布一個壞消息。如果你走的話，你可以華麗轉身走得很漂亮。」
📌 奇鋐操作摘要 — 兩次出場訊號
- 2024/3/20 進場:W4T 千載難逢、消化一整年(127→365)
- 第一次警訊:2023/8/21 外資喊上 380、利多不漲 → 減 50%(D-06)
- 第二次警訊:2024/6/3 黃仁勳台廠名單缺席+摩根下修、利空下跌 → 直接清倉(E-03)
- 沒走的下場:後續跌 45%
- 核心心法:利多不漲減一半、利空下跌全清
棋宏（同 ticker）的乖離極限
進入 VCP 前股價 125、季線 70 → 乖離 80% → 短線賣壓重 → 大量黑 K 警訊。
- W4T 是千載難逢的下注機會（B-04～B-12）
- 利多不漲 vs 利空下跌的減碼幅度差異（D-06 vs E-03）
- 乖離 80% 必須警覺（D-03）
- 成長中期股票，賣完可以再買回（J-04）
上詮 — 凹洞量隔日進場
凹洞量訊號（2024/1/2）
量量量一路漲 → 出現 3 天極致低量 → 隔日小紅 K 量增價漲
進場操作
- 買進價：70 元
- 停損點：66 元（凹洞量當日最低）
- 停損幅度：(70-66) / 66 ≈ 6.2%
Allen 的解釋
「他這一根其實就是小量小紅 K，小量小紅 K，後來漲到這個地方來——你可以把這個東西開成第四批喔，他就是測最後一次。所以你看他又放下去了，然後他測最後一次，隔天就開始衝刺了。」
W3T 進場機會（2024/2/15）
22 元 → 拉到 62 元（漲 2 倍）
然後 W3T 收縮：35% → 20% → 較小
2024/2/15 帶量突破 W3T
「上詮 80 塊的時候曾經有一個 W3T。所以你如果來問我『上詮什麼時候買』那就是『突破 VCP 的時候買』。」
Allen 的後續策略
「我賣掉上詮那天就是我買進 FLY 那天。所以對我來講，我可能比較有資金的去處。」
→ 長短刀切換實戰範例（J-01）。
後續想法（PEG 評估）
「如果是 700 多塊上詮的，PEG 應該是將近 2 左右，2 到 2.5 我自己算。如果從 700 多跌到 400，那 PEG 大概只有 1.3-1.4，那我認為就低估了。所以我本來想說：如果上去我追回來，如果盤整我繼續等，如果下去的話，我會去算一個 PEG 1.5 以內，我會開始執行逆向分批長期集中投資。」
上詮 vs FLY 的賠率對比（隱藏的彩蛋）
「我波段他、我長期他、我隨時都要關注他——這就是賠率跟股票，千萬不要錯過。剛剛看 NLY 四年營收成長十倍，你以為很強，上詮會超越他。剛剛 NLY 說毛利率從 20 到 40，上詮會遠遠超越他。如果營收成長跟利潤成長都遠遠超越他，EPS 是什麼概念——四年成長四十倍五十倍六十倍，你們信不信？我信。」
→ 上詮是 Allen 觀察中賠率比 NLY/FLY 還高的潛力股（導入期 → 成長期的彈性）。
- 凹洞量是最小阻力通道的起點（B-01）
- W3T 突破買進（B-04）
- 長短刀切換（J-01）
- PEG 1.5 以內可逆向分批（A-04）
IC 設計四檔 — 空多轉折驗證
2022 年 11 月 OpenAI 發布 ChatGPT → IC 設計產業是首批受惠者。透過藏鋒選股系統，可以看到這些股票什麼時候出現在系統中、隨後漲多少：
| 股票 | 入選日期 | 入選後表現 |
|---|---|---|
| 創意 (3413) | 2022/11/18 | 60 週 +210% |
| M31 (6643) | 2022/11/25 | 65 週 +310% |
| 逆望 (3529) | 2023/2/17 | 50 週 +100% |
| 世新 KY (3661) | 2023/2/24 | 入選後脫離低檔徘徊 |
系統的核心價值
「在我們的選股器選出這些股票之前，他們的股價其實一直在低檔徘徊。這樣是不是可以提高大家的資金應用效率呢？」
案例延伸：M31 的 D2T 突破
M31 在 2023/5/3 出現 D2T (16/5)：
1T 跌 16% → 2T 跌 5%
然後帶量上漲突破
- 空多轉折選股系統的價值（A-01）
- 淺灰 > 深灰（A-02）
- 每個產業有空多轉折時間差（A-08）
華城 — 五大潛力評分
背景（2022/9 台電 5600 億電網計畫）
8 家重電股競爭，五大潛力評分：
| 公司 | 營收（億） | 毛利率 | 營業利益率 | 淨利率 | 營運槓桿 |
|---|---|---|---|---|---|
| 東元 | 526 | 中 | 中 | 中 | 中 |
| 大同 | 大 | 中 | 低 | 中 | 低 |
| 華城 | 小 | 低 | 低 | 低 | 低 |
| 大亞 | 中 | 低 | 低 | 低 | 中 |
| 亞翔 | 中 | 中 | 低 | 低 | 低 |
| 合計 | 28 | 低 | 中 | 中 | 中 |
| ⋯⋯ |
華城賠率最高的關鍵
「但有東西叫華城——他做大功率變壓器。剛好美國電網也要換新，大部分變壓器訂單給華城。台灣 5600 億台幣，美國預算是 2000 億美金。所以華城不只承受 5600 億，還承受 2000 億美金的訂單，成長空間比其他重電產業更高。」
結果：華城後來漲了 20 倍
- 五大潛力的具體評分方法（A-04）
- 每項取前三名，燈號越多買越多（A-04）
- 跨地區訂單疊加的爆發力（A-08）
- 資金集中前幾名（A-11）
散熱類股 — 變身次數最多
賠率最大化的進階分析
2022/10 ChatGPT 爆紅後，AI 商機受惠產業：半導體、伺服器、IC 設計、晶圓代工、ODA、機殼、導軌、散熱⋯⋯
比較變身次數
| 產業 | 規格升級路徑 | 單價變化 |
|---|---|---|
| ODA | 5000 → 10000 → 300萬 | 雖貴但同一機 |
| 機殼 | 100 → 500 | 5 倍 |
| 導軌 | 15 → 250 | 十幾倍 |
| 散熱 | 氣冷 → 3D VC → 水冷 → 浸沒式 → 單向→雙向 | 30 → 1500，50 倍 |
變身次數 = 多頭底部數量 = 賠率上限
「你拿去找可以多段變身的——那你說 ODA、機殼、導軌、散熱看起來都好像會變身。那麼你的規格上、面積上單價會不會上？最直接去看單價到底提升多少。所以散熱從傳統氣冷 → 3D VC 氣冷 → 水冷 → 浸沒式來的嗎？單向跟雙向來的嗎？所以它就是最強的佛力沙！它可以變身很多次。全部變身完，從 30 到 1500 多——已經難以預測，假設是 1500，請問是幾倍？50 倍！」
Allen 的選股結論
通過藏鋒選股系統的散熱股：建瑞、奇鋐、建準、雙鴻。Allen 在散熱產業前三名都買。
「我們產業團隊以前在研究的時候，都覺得水冷應該是雙鴻會得冠軍。很顯然我們錯了。但因為我們兩檔都買，所以還好。」
不買三線四線廠
「我們不會去買三線廠四線廠——一線二線漲完，有人硬要 VCP 漲三線廠，那我就攏一下不理。」
長青 — 突破失敗重進
完整時間軸
1T → 2T → 3T 突破（70 美金買進）
↓
突破失敗，跌破極限
↓
同日再次漲回，突破第 4T（74 美金買回）
↓
後續持續上漲
F-09 規則的精髓
條件：突破失敗但同一天又再次突破第 4T → 可以同日再買回。
Allen 的買回價：74 美金
「但我記得那個 72 塊，要商榷一下，因為 72 塊剛好是極限——所以你也不能說突破吧。但我記得股價反向好像是 74。其實那個是別的集團——因為那等於是突破失敗之後重算第 4T，又突破第 4T 買進，就要同一天發生算這個例。但是我們假設是四五天可不可以？就長青跌破失敗⋯⋯72 → 70、72 → 68、66 → 68、74 再買進可不可以？可以！而且 4T 比較好還是 3T 比較好？所以你突破失敗賣掉，接下來你要買的更多更少？對！」
Mark Minervini 的合法注解
「Mark Minervini 在超級績效上下了一個合法的注解：波段投資常常需要重複進場兩三次才有可能抓到那一個真正的波段。」
- F-09 突破失敗重進規則
- 4T 比 3T 賠率更高（B-05）
- 再買回策略（J-04）
JPP — 沒創高被壓下
完整時間軸
空多轉折 → 多頭底部 → 多頭上漲（漲漲漲）
↓
想再創新高 → 沒有創高
↓
**第二根 K 被壓下去 → 立即清倉**
↓
（後續盤整很久，半年沒漲）
Allen 的決斷
「股價上去之後它下來，我擔不擔心？我可以講我完全不擔心，因為只要量增價漲量縮價跌，我更不擔心。我希望它再創新高。但是你看，它沒有創新高又被壓下來——如果是我的話，我會在這第二根 K 直接把 JPP 整個出場。為什麼？因為你要理解一件事情：當我沒有創高、再被壓下來，基本上就是進入多頭頂部。」
多頭頂部的三種可能
- 它未來盤整很久（機率最高）
- 它有可能下跌
- 它也可能上漲
→ 三種機率沒有明顯偏向 → 我的資金應該離開找確定性更高的機會。
JPP 走後的「第二梯」邏輯（很重要的延伸觀點）
走掉 JPP 後，怎麼判斷重新進場時機？
- 如果 JPP 直接逆轉突破前高 → 變成 2T 突破，等突破 2T 再買
- 如果繼續盤整很久 → 等下一次 VCP 成立再買
- 如果繼續下跌 → 完全不需要管，看下一檔機會
「你既然已經看到它在前波高點折下來，這個時候它就是第二梯不是嗎？錢在第二梯嘛！那錢在第二梯，你要買進就是突破第二梯或是突破第三梯吧。不然你根本沒有任何買進理由啊。所以如果是我的話，這張股票我會在這一根直接離開，我寧願放現金。」
「這個突破買回來，中間你又不是賠錢，你只是沒賺而已嘛。你損失的是這一段的獲利，但你換到的是時間成本很低、永久虧損風險很低。我覺得非常划算。」
→ JPP 的清倉決策不是「不再看好它」，而是「現在資金留在這裡的機會成本太高」。
資金的奔放性
「我的資金是要自由的、是奔放的、是要能夠跟我講『我的價值在哪、我資金就去哪』。所以當股票形態發展到一個——其實我也不知道漲還是排還是跌——我現在先走。」
後續驗證
「那這張股票後來是排滿久的⋯⋯這邊有個突破失敗嘛，那現在就抵在這邊。那從這一根 K 10 月到這邊半年——請問這半年聯亞有沒有漲？上詮有沒有漲？」
→ JPP 半年沒動，但其他股票（聯亞、上詮）有更好的機會 → 機會成本太高。
📌 JPP 操作摘要 — 多頭頂部清倉
- 形態:空多轉折 → 多頭底部 → 多頭上漲 → 想再創高失敗
- 觸發點:沒創新高,第二根 K 被壓下
- 動作:第二根 K 直接全部清倉(E-05)
- 後續:盤整半年沒漲(機會成本驗證)
- 核心心法:不再看好 ≠ 清倉,「現在資金留在這的機會成本太高」才是清倉理由
- 沒創高又被壓下 = 多頭頂部（E-05）
- 資金的機會成本論（J-01）
- 第二梯突破再買的決策邏輯
光聖 — 乖離 107% 三盤破
完整時間軸（2024/7）
股價飆漲到 555 元
季線在 226-267 元
乖離 = (555-267) / 267 ≈ 107%
操作觸發
「光聖在這個地方幾乎沒有乖離率對不對？一路拉到這個地方。我們來看看這個價格——大家幫我寫一下：555 減掉 226⋯⋯他股價是 555，季線是 267。那麼 555 - 267 / 267 = 107%。」
Allen 的反應
「100% 的他這樣的牌子都算客氣的，因為他可能是一檔賠率很高的股票，但是你依然要走。不然你的資金就會卡在這裡——從這裡卡到這裡，會卡大概半年以上沒有任何措施，其他機會成本！所以你看這裡已經 100 了，那請問這裡有沒有三盤破？懂嗎？趕快走！不要管量！」
後續
「他可能會盤很久然後再上去——但你看，從這裡到這裡大概是一年。投資多久？這邊是 2027 對不對？好他走了之後再上，但是也沒有上很多。」
→ 100% 乖離後，即使是賠率高的股票也會盤整 6-12 個月以上。
- 乖離 80%/100% 必須警覺（D-03）
- 不看量、只看三盤破（D-02）
- 資金被卡 = 機會成本巨大
群聯 — 大量黑 K
訊號
「比較明顯的大量黑 K 是群聯。所以我們自己看到群聯這一根，我個人是毫不猶豫的就是要預賣——就這一根。所以我在說故事的時候，我有在講說『哎呦大量黑 K』。」
大量黑 K 的兩種可能（前文已述）
- 法人已經分批小量賣完 → 最後無所顧忌拋
- 法人逼不得已第一批就大量出貨
→ 兩種都很危險 → 直接清倉。
法人的分批出場機制
「法人會在多頭上漲階段就開始散戶利多消息、讓散戶 FOMO 進場——因為要割韭菜對不對。那因為他們會在多頭上漲階段小量賣出。⋯⋯只要他看到散戶還在繼續追，他就繼續放消息。或者是打電話給某些機構請你們來一片全國環境。排教！那排排排排排，欸我這個 10 張 5 張、10 張 5 張⋯⋯不好意思，在過去一個月也賣掉了幾千張耶。」
- 大量黑 K = 直接清倉（最危險）（E-04）
- 預掛賣單的紀律
- 法人分批出場的識別
棋宏 — 兩次轉折訊號實戰
棋宏在不同時間給了兩個經典的減碼/清倉訊號：
第一次：2023/8/21 利多不漲
詳見上文「奇鋐 W4T 與兩次出場訊號」（同 ticker，散熱產業）。
第二次：2024/6/3 利空下跌
詳見上文「奇鋐 W4T 與兩次出場訊號」。
兩次合計
利多不漲 → 減 50%
利空下跌 → 直接清倉
（剩下 50% × 1 = 0% 持倉）
Allen 的價值觀提醒
「我承認喔——聯亞、棋宏這一些台灣的製造業，他們其實是成長中期。所以棋宏這張股票你沒賣，我敢說你是對的。但是你自己就跟自己講：『我必須承受股價回檔、獲利回吐的痛苦，我要撐住，我要等待 18 個月。』」
金穎生技 — 菱形頂
完整推進
30 元 ──── 量增價漲、量縮價跌（標準多頭） → 持續加碼
60 元 ──── 量增價漲、量縮價跌（一倍） → 繼續加碼
120 元 ─── 量增價漲、量縮價跌（兩倍） → 繼續加碼
136 元 ─── 量縮價漲（仍創新高） → 不要走，續抱
↓
─────── **量增價跌出現！菱形頂！** → 大幅減碼或清倉
75 元 ──── 直接腰斬（136 → 75，跌 45%）
量價的兩個階段
只要股價續創新高，量縮代表能量不夠但仍能往上 → 沒問題。
量縮價漲之後接量增價跌 → 菱形頂 → 直接減碼 75% 或清倉。
Allen 的解釋
「最後這一段請問——量是增的還是縮的？量縮價漲！但股價創新高要不要賣？但是量縮價漲之後居然接一個什麼？量增價跌！拜託減碼 75%、或直接減碼清倉都可以。」
「所以量縮價漲不用走——只要它天天創新高很開心。但是這個開心的同時，你要知道裡面醞釀的風險是越來越凶險還是越來越安全？」
- 量縮價漲創新高 = 不用走（D-08）
- 量縮價漲 + 量增價跌 = 菱形頂 = 必走（D-08）
- 「漲多本身就是利空」的具象化（K-07）
PLTR — 軟體股產業逆風
訊號
「軟體股集體中跌。柯林帝（Palantir 軟體股）有三重底，然後在那邊晃來晃去，最後是上下下來。所以我不知道大家有沒有鎖 PLTT，但是如果沒有鎖的話，可能就是還要再熬一陣子。」
Allen 的判斷
「我會看整個軟體股都中錯了，那 PLTR 在三重底——我自己當初就有說我會猜他可能會下跌比較可能。」
操作建議
- D-05 產業逆風：大量三盤過 → 分批減碼
- 不全出（保留資金以防創新高）
- 跌破 100 或 90 → 進入 PEG 相對合理 → 可能可以逆向分批
案例延伸
軟體股集體中跌 → 即使你的個股還沒跌 → 風險升高 → 大量三盤過減碼。
- 產業逆風訊號（D-05）
- 領頭羊先跌的傳染效應
- PEG 1.5 以內可逆向分批投資（J-04）
大盈緯 / 上癮 — 個股聯動
母子公司聯動
Allen 4/10、4/11 在台北新埔辦公室諮詢時觀察到：
- 大盈緯已突破類似達瓦斯型態 → 漲上去了
- 上癮是大盈緯的子公司
操作思路
「上癮是大盈緯的子公司——有沒有可能各股聯動？有！所以我就說：你如果不敢追大盈緯的話，或許你可以去看上癮。」
上癮當時的位置
上癮：空頭急跌 → 空多轉折 → 進入一個多頭底部
後來的發展
4/10：上癮在多頭底部
↓
帶量突破！
↓
漲了 7-8% → 後來回跌
↓
漲零點一趴的時候 → 投資人焦慮
Allen 的分析
「他的停損點要嘛是頸線、要嘛是這一根低點。只要沒有跌破頸線，一律視為多頭趨勢依然成立——怎麼會因為賠一點點就離開呢？」
補充：母子公司聯動是進階產業輪動
同集團、同產業鏈、有業務關聯的公司，當其中一檔強勢突破時，子公司或關聯公司可能跟著動——這是除了同產業輪動之外的另一種觀察維度。
- 個股聯動（A-08 延伸）
- 沒跌破頸線就不要動（B-22）
- 沒在高賠率清單就不追
廣化 — 空頭底部到 10 倍
背景：九哥 30 元 YT 影片
「廣化太厲害了，我們要感謝我們的九哥九爺九神——他做了一檔 YT 頻道，在廣化 30 塊的時候就做了這個影片，然後在不到一個多月的時間漲了 10 倍。有看過九哥這個 YT 影片的請舉手——有買進的請舉手。唉呦買飛了！沒關係當初有買進就給他鼓勵一下。」
Allen 在 92.6 的進場時機
「廣化從 43 跌到 20 幾，是不是空頭急跌？然後後來這邊量大強漲再失敗（暖身量）。然後突然有一天這邊量超大強漲——你會不會判斷它是空頭底部要邁向空多轉折的 D 跟 K？你能確定嗎？你不能確定，你只是在猜。那你猜你要不要買？你要買，因為你要試單嘛。」
「請問 4 月 13 號有沒有帶量上漲？這張股票我沒有什麼研究，但在 4 月 13 號我有在群組裡面講『廣化 92.6 塊，然後很有可能從多頭底部階段邁向下一個階段』。」
YJ 的 180 賣出失誤
「請問 YJ 你還有他什麼時候走的？這一個走的嗎？是賣在 230、205 還是賣在 180？賣在 180 是不是？請問他賣的點位對不對？對是不是？錯的一大坨土。」
「為什麼說錯？首先你的獲利幾%？200 多吧。當你獲利 200 多%，你要去想一件事情：他是一個波動很高的、你短期就漲上來了——他可以一天漲 40%、也可以一天賠 40%。所以這種特殊情況短期你會過聖誕節的。當你獲利已經超過 200% 了，你個股的 MDD 可以超過 20% 嗎？不行。所以當他股價漲到 310 的時候，你要跟自己講：310 × 0.8 = 248，250 就是你的最後出場點。」
📌 廣化操作摘要 — 空頭底部到 10 倍
- 進場:92.6 元(空頭底部 → 空多轉折 → 多頭底部 → 多頭上漲 4/13 帶量上漲)
- 暖身量:量大強漲後失敗,後再現量超大強漲
- 結果:30 → 300+(10 倍,九哥 YT 推文催化)
- YJ 學員 180 出場 = 錯:獲利 200%+ 必鎖 20% 自動停損(310×0.8=248 才正確)
- 核心心法:獲利 > 200% 必設 20% MDD,否則 200% 變成 0(G-03/G-07)
- 空頭底部 → 空多轉折 → 多頭底部 → 多頭上漲的完整推進（A-01）
- 暖身量是早期訊號（A-01 補充）
- 試單 2-3% + 停損 5% = 0.1% 總資產，根本無感（B-13）
- 獲利 > 200% 必須鎖 20% 自動停損（G-03）
- 賣在 180 = 錯失 130 元的獲利空間（鎖 248 才正確）
金元電 — 三角收斂下跌趨勢線買進（反例）
學員的「波段逆向」操作
「我們最近在社群裡面有討論的金元電當一個案例好了。他是個三角收斂——然後就有人說：『我買在這裡、我買在這裡、我買在這裡，我就沿著這個下降趨勢線，只要痛到我就買我就買。我這樣算不算聰明？因為等到他突破的時候，我就已經賺很多了對不對？』有沒有人買在這裡請舉手？」
Allen 的判斷
「盤整型態最終一定是往上表態跟往下表態。你再怎麼看好他，你都不能預判他會往上帶量增長然後先賣進去。所以這檔股票你從這個點到這個點，你有任何的買進都不符合波段順向投資的定義。」
「如果你長期看好他，你這裡買、你這裡買、你這裡買，你下跌就買，你是正確的喔。但是如果你是波段投資他，你就是錯誤的。所以同一個買點你用長期策略是對的，你用波段投資就錯——這個一定要搞清楚。」
📌 金元電 — 反例：波段逆向買進
- 學員操作:沿三角收斂下降趨勢線「逢低買進」
- 錯誤所在:盤整型態最終一定往上或往下表態,不能預判
- 同一動作的對錯:長期策略 = 對 / 波段策略 = 錯
- 動作建議:等帶量突破才買(B-22 三驅動因子全正向)
- 核心心法:不能融合「波段順向 + 長期逆向」自創「波段逆向」
- 波段順向 = 三因子全正向，盤整向下不能買（B-22）
- 同一動作對錯取決於戰略：長期可逆向，波段必須順向
- 不能融合「波段順向 + 長期逆向」自創「波段逆向」
聲達科 — 多頭頂部解放資金
完整時間軸
470 元 → 上漲 → 2000 元（多頭上漲階段）
↓
1900 → 1100（將近 40% 跌幅，可能是 1T）
↓
反彈但**沒有過前高**
↓
**畫出新的下降趨勢線**
↓
Allen：這一根 K 直接離開
解放資金的三贏邏輯
「我用這一段的隱形利益去換我沒有時間成本，也換我沒有永久虧損風險，划不划算？而且這一段的隱形利益我資金離開難道我不能去買下一檔 VCP 突破的股票嗎？」
- 我沒有時間成本（資金不卡在那邊）
- 我沒有永久虧損風險（避免可能繼續下跌）
- 我資金切換出去，賺的錢可能比這隱形利益還多
- 最後它 VCP 突破我再回來買回
「你賣掉它叫解放資金——因為你不知道他會不會帶量突破第二梯。帶量突破第二梯買回來；那如果沒有帶量突破第二梯，你是不是根本不用卡在那邊、也根本不用賠錢？這個是一個你如何運用資金的高端技巧——這個是我坊間技術分析課程裡面從來沒有聽過的論點。」
- 多頭頂部沒過前高被壓下 → 第二根 K 立刻全出（E-05）
- 資金的奔放性 + 機會成本論（J-01）
- 「賣出 + 同日寫入交易清單」的高端技巧（解放資金 + 等突破再買回）
群聯 / SanDisk — 諮詢中的反轉
諮詢中的盤後反轉劇本
「利多不漲，Sandy 昨天公布財報嗎？嚇死我用於預期好多喔——我想說盤後已經漲了，打開盤後第六趴（盤後 -6%）。我想說我的群聯糟糕了，嚇一跳。那天在諮詢攤開來：你有群聯、我有群聯。」
「運氣很好——本來跌六趴，請問最後收盤收幾趴？剩八趴（最後收 +8%）。所以本來感覺是利多盤後下跌，這次利多上漲，好不好？」
領頭羊邏輯
「Sandy 是當今最強的記憶體股票——比投陽要下跌你要注意。你們有沒有發現美股記憶體要強：欸群聯下來了、威剛下來了，但是為什麼 Sandy 還創新高？如果這麼強的美股記憶體都要利多下跌，你還敢買他們的記憶體？你還不走？我是沒有這個勇氣。」
- 領頭羊（最強的）= 全產業的判讀指標（D-05）
- 盤後跌 → 收盤反漲 = 不執行清倉（看當日收盤再決定）
- 同產業相對強弱比較（找出產業的 SanDisk 等級股票）
聯亞 — 學員的賣飛悲劇
學員的四次賣飛
「昨天有位大哥來給我諮詢，他說他有看我講聯亞——他 900 賣、1100 賣、1500 賣、1700 賣。好沒有了結束了，就這樣子。聯亞是長期還是波段？可長可波。但是他的波段，賺 1、20% 都走了，為什麼？因為他覺得他漲太多了，漲 20 幾%在他心目中已經是漲太多。」
為什麼設目標價必賣飛
- 900 設目標價 1000 → 漲到 1000 賣，但繼續創新高
- 1100 設目標價 1200 → 賣，繼續創新高
- 1500 設目標價 1600 → 賣，繼續創新高
- 1700 設目標價 1800 → 賣，繼續創新高
「同一檔股票賣四次都賣飛——他不是不懂技術分析，他是不知道自己對聯亞是長期還是波段。長期就一直 hold，波段就等供需轉折——但他用『漲 20% 太多了』作為賣點，這完全不是邏輯。」
📌 聯亞 — 反例：學員賣飛悲劇
- 學員操作:同一檔股票分別在 900/1100/1500/1700 設目標價賣出
- 結果:四次都賣飛,股價繼續創新高
- 根本問題:不知道自己對聯亞是長期還是波段(可長可波)
- 正確邏輯:賣出理由只有「供需轉折」,不是「目標價到」(K-06)
- 核心心法:設目標價必賣飛,「漲太多」不是賣點
- 設目標價必賣飛（K-06）
- 同一檔股票分長期/波段兩個欄位記錄（B-22）
- 「漲太多」不是賣點，供需轉折才是賣點
案例集學習指南
推薦學習順序
- 第一遍：先看 FLY 完整 SOP 範本（理解整套流程）
- 第二遍：奇鋐 + 棋宏 + 金穎生技（看出場訊號的差異）
- 第三遍：JPP + 光聖 + 群聯（看清倉的決斷力）
- 第四遍：長青（看突破失敗的處理）
- 第五遍：上詮 + IC 設計四檔（看時機判斷）
- 第六遍：華城 + 散熱類股（看賠率分析的方法）
- 進階：PLTR + 大盈緯/上癮（看產業輪動 + 個股聯動）
拿股票對照規則的練習
每次看到一檔股票，按照下列順序問自己：
- 它在 200DMA 哪一側？翻揚向上嗎？（A-03）
- 它的五大潛力評分？（A-04）
- 它的五大動能？5 年動態 P 是多少？（A-05）
- 它在生命週期哪個階段？（A-09）
- 它有沒有 VCP？什麼型態？（B-04～B-21）
- 它出現在我的高賠率清單嗎？（A-11）
- 三大進場點哪一個成立？（B-01～B-03）
- 我應該下多少？（C-06）
- 停損點設多少？（F-01～F-09）
- 哪些訊號會讓我減碼/清倉？（D-01～D-10, E-01～E-06）
對應規則編號
本章引用的所有規則：A-01, A-02, A-03, A-04, A-05, A-08, A-09, A-11, B-01, B-04～B-12, B-22, B-23, C-01, C-04, C-06, C-07, D-03, D-05, D-06, D-08, E-03, E-04, E-05, F-01, F-09, J-01, J-04, K-07