陸、自動停損單操作
🎯 核心一句話
進場即設、永不超過 20%、隨獲利階段往上調。讓「未來的你」幫「現在的你」做決定，繞過人性弱點。
⚡ 操作 SOP（依序）
- 進場同時設 5% 自動停損單：先安心睡覺再說
- 未實現 +20% → 改 5%/10% 兩批：第一批 -5% 出 50%、第二批 -10% 出剩下
- +50% → 改 10%/15% 兩批：給更多空間
- +200%+ → 設 20% 最低防線（鐵律）：絕對不能讓 200% 變 0
- 人工心理停損 + 自動停損 雙重保險：盤後檢核七大訊號 → 不等自動先動
📊 關鍵數字
- 5%：剛進場的最低標準（4%、3%、2% 數學長期不利）
- 10%：單次停損絕對紅線
- 20%：所有獲利階段的最高自動停損上限（鐵律）
- 實際 ≈ 設定 + 1-2%：跳空滑價的緩衝
- 250 = 310 × 0.8：廣化案例的 20% 鎖點
💬 Allen 金句
「曾經漲 500% → 500 跌到 400 一定要走。再漲再買進重新思考不好嗎？」
「自動停損單是『未來的你』幫『現在的你』做決定，繞過人性的弱點。」
📝 案例
JD（66 買 → 設 64 安心睡覺）、廣化（YJ 賣在 180 → 應該 250 鎖 20% MDD）、FLY（順向加碼後重設停損）
flowchart TD
A[剛進場<br/>未實現 0%] -->|G-01 進場即設| B[自動停損 5%<br/>+ 10% 兩批]
B --> C{持倉狀態?}
C -->|+20% 獲利| D[維持 5%/10% 兩批<br/>已小獲利保留增長空間]
C -->|+50% 獲利| E[改 10%/15% 兩批<br/>給更多空間]
C -->|+100% 獲利| F[改 15-18%]
C -->|+200% 獲利| G[20% 最低防線<br/>鐵律 G-03 G-07]
C -->|+500% 獲利| H[20% 最低防線<br/>絕對不超過]
G --> I[案例: 廣化漲到 310<br/>必設 250 = 310 × 0.8 鎖點]
H --> J[案例: 漲 500%<br/>500 跌 400 一定要走<br/>再漲再買進]
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style D fill:#fff9c4
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style F fill:#ffe0b2
style G fill:#ffcdd2,color:#fff
style H fill:#ffcdd2,color:#fff
為什麼一定要設自動停損單？
Allen 的個性與睡眠
「那通常我的個性就是在下面設一個自動停損單。譬如說 JD 66 然後我就設一個 64，然後就可以睡覺了。所以實際的停損幅度會比你現在看到的再稍微大一點，但是基本上不會超過 10%。」
美股 vs 台股的差異
- 無漲跌停限制 → 漲跌都可能很猛
- 隔夜消息（川普因素、地緣政治）→ 一夜風險
- 自動停損單可靠性高 → 系統會準確執行
- 下跌控制得住，上漲控制不住 → 最理想的特性
「下跌控制得住，上漲控制不住。美股有這個特性。所以以美股來講，VCP 真的比台股賠率更高、期望值更高。我只能這樣講。」
為什麼一進場就要設？
進場後可能發生：
- 隔夜重大利空（川普推文、戰爭、疫情⋯⋯）
- 法人提前出貨
- 突破失敗
- 整體大盤崩跌
→ 沒設自動停損 = 你必須隨時看盤，違反人性、影響生活品質。
G-01：進場即設自動停損單
規則
買進同時，立即設 5% 自動出場單。
「我有時候買進美股是這樣子喔——買進同時直接設一個 5% 自動出場，然後隨時睡覺。所以我最低就是 5%。」
為什麼 5%？
- 5% 已經是合理停損的下限（4%、3%、2% 數學長期不利）
- 5% × 2% 部位 = 0.1% 總資產損失，無感
- 5% 比一般市場噪音大，不會被輕易洗掉
G-02：依持倉階段分級設定
flowchart LR
A[資金 1000 萬] --> B[第一批 500 萬<br/>從高點 -5% 觸發]
A --> C[第二批 500 萬<br/>從高點 -10% 觸發]
B --> D[真轉折時<br/>先保護一部分獲利]
C --> E[只是雜訊回檔<br/>保留參與空間]
D --> F[同時控制<br/>錯失機會風險<br/>+ 永久虧損風險]
E --> F
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style F fill:#c8e6c9
自動停損單不是進場後就不動——你的獲利越多，停損點也要往上調。
四階段設定表
| 持倉階段 | 自動停損設定 | 邏輯 |
|---|---|---|
| 剛進場 | 5% + 10% （兩批） | 風險最大時最緊 |
| 未實現 +20% | 5% + 10% | 已小獲利、保留增長空間 |
| 已漲 50%（NLY 級） | 10% + 15% | 大獲利、給更多空間 |
| 已漲 2 倍以上 | 最低防線 20% | 不能讓 200% 變成 0 |
兩批 50% 設定的精確意思（對應規則 G-06）
「假設我買進 1000 萬，只要他跌 5% 我就先出場 500 萬，跌 10% 我再出場另外 500 萬。所以這個第一批第二批不是指你買進的第一批跟第二批，是你買進之後大漲了，接下來你要分批出場——第一批出場的條件是從高點跌落幾%，第二批的條件是從高點跌落幾%。」
「我這邊已經寫出場單了，但還有人問我說：『欸這個是指我第一批買進的資金要怎麼出場？』不是喔，是第一批出場跟第二批出場要設定的自動停損條件。」
→ 設定範例（資金 1000 萬）：
- 第一批 500 萬：高點 -5% 時觸發
- 第二批 500 萬：高點 -10% 時觸發
為什麼要分兩批？
- 第一批 5%：如果是真的轉折，先保護一部分獲利
- 第二批 10%：如果只是雜訊回檔，保留參與空間
兩批策略 = 同時控制錯失機會風險與永久虧損風險。
G-03：自動停損單永不超過 20%
鐵律
任何持倉、任何獲利階段，自動停損單絕對不設超過 20%。
為什麼？
「曾經漲 500% → 500 跌到 400 一定要走。就算會再上你再買進就好了，但耐心最終你一定要走，不然你就會過聖誕節——你賣到他輕輕鬆鬆 300% 獲利帶著走，再漲再買進重新思考不好嗎？一定要跟他拼過一個聖誕節嗎？」
案例：廣化從 92.6 到 230、賣在 180 的同學（對應規則 G-07）
「廣化我有在群組裡面講『廣化 92.6 塊，然後很有可能從多頭底部階段邁向下一個階段』。有看到這個訊息的人請舉個手——有買進的請舉手。那請問 YJ，你還有他什麼時候走的？這一個走的嗎？是賣在 230、205 還是賣在 180？賣在 180 是不是？請問他賣的點位對不對？對是不是？錯的一大坨土。」
「為什麼說錯？首先你的獲利幾%？200 多吧。當你獲利 200 多%，你要去想一件事情：他是一個波動很高的、你短期就漲上來了，還是波動很低的、慢慢漲上來了？他可以一天漲 40%，他可不可以一天賠 40%？所以這種特殊情況短期你會過聖誕節的。」
「當你獲利已經超過 200% 了，你個股的 MDD（Max Drawdown）可以超過 20% 嗎？不行。所以當他股價漲到 310 的時候，你要跟自己講：310 × 0.8 = 248，250 就是你的最後出場點。所以你的獲利才會被鎖住。那最後你在三盤過的時候再進場就好。」
「121 跟 122 這兩個很重要，下面那個表是『當你股票劇烈波動，單日漲跌幅會超過 30% 到 50% 的時候，你要利用自動停利出場單來解決這件事情』——因為這件事情都會發生。」
→ 廣化漲 200% 後沒設 20% 自動停損 → 從 310 跌到 180 賣出 = 變成只剩 100% 不到的獲利。設好 20% 自動停損 = 鎖在 248 出場 = 保住 250%+ 獲利。
為什麼有些人會曾經漲 500% 又虧損出場？
「如果你有一天已經漲兩倍三倍四倍五倍六倍——我說波段啦，漲兩倍三倍四倍五倍六倍，你最低的防線就是 20%。所以自動停損單沒有在設超過 20% 的。你曾經漲超過 500%，500 → 400 你是一定要走，因為他已經轉折了嘛。」
→ 沒設 20% 防線 = 把 500% 的紙上富貴賠光，這是最痛的虧損型態（明明賺過大錢、最後吐回去）。
「過聖誕節」的反例情境
假設 12 月初你的股票漲了 500%，但你不肯設停損單：
- 12/10：500% → 480%（轉折開始）
- 12/15：480% → 350%（盤整中）
- 12/24（聖誕夜）：350% → 200%（你還在等回升）
- 12/26（節後）：200% → 100%（崩跌）
- 跨年：100% → 0%
應該的做法：500% 一旦觸發 -20% 的自動停損單 → 直接出場（仍鎖住 ≈ 380% 獲利）→ 再漲再買進重新思考。
數學驗證（假設你曾經漲 500%）
| 自動停損 | 最大能保住的獲利 |
|---|---|
| 20%（鐵律） | 還剩 ≈ 380% 獲利 |
| 30%（違規） | 還剩 ≈ 320% 獲利 |
| 50%（嚴重違規） | 還剩 ≈ 200% 獲利 |
| 不設 | 可能歸零、甚至虧損出場 |
「資金離場是一個藝術。下跌機率比較高了我還不離場嗎？我要跟它拼下一次？我要跟它拼等待下一波？量增價漲、三盤過——什麼都可以，先走再降。這個非常重要。」
G-04：實際停損幅度會略寬
觀念
自動停損單觸發當下，實際成交價會比設定價再低一點：
- 跳空缺口
- 流動性不足
- 滑價
→ 設 5% 的自動停損 → 實際可能在 6-7% 出場。
操作建議
「實際的停損幅度會比你現在看到的再稍微大一點，那麼那個大就是我讓自己在大盤逆風的時候、或頻率很高的時候，給留下一個空間。但基本上不會超過 10%。」
→ 設 5% 自動 → 預期實際 6-7% → 設 10% 自動 → 預期實際 11-12%
G-05：睡前必設自動停損
操作流程（Allen 的標準作業）
1. 進場 → 立即設 5% / 10% 自動停損單
2. 隔天盤前 → 確認自動停損點是否需要調整
3. 隔夜重大消息 → 自動停損單會接住
4. 持倉超過 20% 獲利 → 重新調整停損點往上
5. 持倉超過 50% 獲利 → 改 10%/15% 兩批
6. 持倉超過 200% → 設 20% 最低防線
案例：JD 進場
- 買進 66 美金
- 立即設停損 64（≈ 3% 嚴格設定，實際可能跌至 62 = 6%）
- 安心睡覺
- 隔天無重大消息 → 維持原設定
- 突破上漲 → 順向加碼，重新調整自動停損點
「JD 66 買 → 設 64 自動停損 → 安心睡覺。」
自動停損與順向加碼的配合
加碼後重新計算停損點
當你以 24、24.6、24.8、25 加碼到 7000 股 FLY 後：
- 原始停損點：以最初的 24 為基準
- 加碼後停損：應該以整體部位均價或最近一個 pivot low 為基準
- 持倉超過 +20% 後：可改為 5% / 10% 兩批
不要讓加碼變成「越加越虧」
如果你不調整停損點，越往上加碼 = 後加的部位停損幅度越大。
應該：每次加碼後，根據新均價重設自動停損點。
自動停損單的設定建議（依股票特性）
美股大型股（VCP 帶量突破）
| 階段 | 設定 |
|---|---|
| 剛進場 | 5%（一批） |
| +20% 獲利 | 8%（一批） |
| +50% 獲利 | 12%（一批） |
| +100% 獲利 | 15-18% |
| +200%+ | 20% 最低防線 |
台股（漲跌停限制）
台股因為有漲跌停 + 盤中流動性問題，自動停損可能：
- 跌停板觸發無法成交
- 隔日跳空跌破停損點 → 實際出場價更低
→ 台股自動停損更要設緊（5% 而非 10%），同時保留人工盯盤。
美股（無漲跌停）
- 即時觸發、流動性高
- 隔夜風險可被自動接住
- 設 5% 通常實際 6%
→ 適合設好後就放手不管。
國泰、元大豪萊：台股也可設自動停利出場單（對應規則 G-08）
「國泰跟元大豪萊好像針對台股是可以設定自動停利出場單的對不對。所以請你打個電話給你的營業員：我到底可不可以設自動停利出場單？」
自動停利百分比條件單範例
「什麼是自動停利？我解釋一下：今天股價 100，我設定只要跌 10% 它自動出場——就是 90 出場。如果它漲到 200，那就是 180 出場；如果它漲到 300，就是 270 出場。」
「所以這個自動停利出場單它有個好處：
- 一直漲一直漲你不會賣掉
- 而且出場點也會跟著往上移動
所以它是一個你投資美股的時候很重要的工具。」
→ 等於是「Trailing Stop（移動停損）」，跟著股價自動往上調。
自動停損的心理價值
解放注意力
「如果你中間為了安穩睡覺設自動停損單 5%、10%——你被停損單停損 OK，因為你可以理解你晚上睡覺，你擔心他、擔心川普很離譜、擔心發生戰爭嘛，我覺得你離開就正常了。」
戰勝心理偏誤
人類面對虧損時會：
- 損失規避：寧願不賣（希望它回來）
- 沉沒成本：捨不得已經買的部位
- 僥倖心理：「再等一下說不定會反彈」
→ 自動停損單是「未來的你」幫「現在的你」做決定，繞過人性的弱點。
自動停損與第二堂課避險的關係
- 自動停損：個股層級，控制單檔最大損失
- 避險工具：投資組合層級，控制 β 值與整體 MDD
易混淆細節：自動停損單 vs 心理停損
| 停損類型 | 觸發機制 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|---|
| 自動停損單（系統執行） | 跌破設定價 → 系統自動賣出 | 機械化、繞過情緒、隔夜風險 | 可能被噪音洗掉、滑價 |
| 心理停損（人工執行） | 收盤後檢視訊號 → 人工出場 | 可結合大盤環境判斷 | 容易被「再等一下」的損失規避綁架 |
Allen 的混合策略
「進場當下設自動停損當保險（睡眠 + 黑天鵝防護），心理停損則靠每日盤後七大訊號檢核（細緻判斷）。兩個都用 ≠ 衝突，而是雙重保險。」
→ 一般股票自動停損 5-10%，盤後檢查若觸發七大供需轉折訊號 → 不用等自動停損，心理停損先動（手動減碼或清倉）。
一個重要心態：自動停損 ≠ 認輸
自動停損觸發 ≠ 你的判斷錯誤
自動停損觸發 = 走勢暫時不如預期，先離場保護資金，等下一次 VCP 訊號再進。
「真的跌下來了，你要接這個的話我設 6%耶——我設 6% 走了，我會不會太神經錯亂？但是你要記住一件事情：你一定要走！因為它如果跌破這個低點，其實你看，它已經破壞它的 VCP 型態了。如果它真的再上再跌破，再買回來就好了。但是你就是停損 6%。」
對應規則編號
本章對應規則手冊：
- G-01 進場即設自動停損單
- G-02 依持倉階段分級設定
- G-03 自動停損單永不超過 20%
- G-04 實際停損幅度會略寬
- G-05 睡前必設自動停損
- G-06 兩批 50% 設定 = 出場條件
- G-07 獲利 200%+ 必設 20% 自動停損（台中場新增，廣化 YJ 反例）
- G-08 國泰、元大豪萊台股可設自動停利出場單