本頁為廣閎科技8 本季報（2024Q2～2026Q1／民113Q2～115Q1）的結構化重點整理——近 8 季三軸趨勢、2025 訴訟＋匯損虧損拆解、2026Q1 回正、業外、現金流、負債/CB；所有數字回查 _事實底稿_2026-06-11.md B/H/J 區、附頁碼。FinMind 為單季差分，與一手季報已 reconcile 一致（事實底稿 J-2）。
| 季別 | 營收(億) | YoY% | 毛利率 | 營益率 | 淨利率 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024Q2 | 2.48 | (1.5) | 36.9% | 16.5% | 18.6% | 1.01 |
| 2024Q3 | 2.83 | +15.2 | 29.6% | 9.3% | 4.1% | 0.25 |
| 2024Q4 | 3.19 | +40.8 | 28.9% | 11.1% | 16.0% | 1.11 |
| 2025Q1 | 3.13 | +28.1 | 25.6% | (9.0) | (4.0) | (0.28) |
| 2025Q2 | 3.23 | +30.3 | 26.2% | 8.6% | (20.8) | (1.46) |
| 2025Q3 | 3.55 | +25.6 | 23.3% | 6.2% | 8.0% | 0.62 |
| 2025Q4 | 4.23 | +32.4 | 29.0% | 10.1% | 11.2% | 1.03 |
| 2026Q1 | 5.15 | +64.2 | 28.8% | 10.7% | 10.2% | 1.17 |
來源：FinMind 量化錨點 2026-06-13（單季差分，與季報 reconcile 一致，事實底稿 J-2）。EPS 季加總 2025 全年 = (0.28)+(1.46)+0.62+1.03 = (0.09)，與 2025 年報吻合；2024 全年 = 0.96+1.01+0.25+1.11 = 3.33，與 2024 年報吻合。
趨勢判讀（近 8 季）：(1) 營收連 8 季成長且加速——2024 各季溫和、2025 各季雙位數成長（+28%~+32%）、2026Q1 衝 +64.2%；(2) 毛利率穩在 23~37%（2024Q2 高峰含庫存回賺）；(3) 2025H1 是異常虧損區——2025Q1 營益率 (9.0%)、2025Q2 淨利率 (20.8%)，係訴訟賠償＋律師費＋匯損集中在上半年認列（見二）；(4) 2025H2 起逐季回正，2026Q1 營益率 10.7%、淨利率 10.2%、EPS 1.17 確認本業全面回正。
2025 全年「營收創高但稅後小虧」的本質：虧損 100% 來自一次性業外，本業仍賺錢 - 營業淨利仍正 64,461（2025 年報 p.84），但業外由 2024 的 +69,806 反轉為 2025 的 (72,063)（2025 年報 p.84）。 - 業外惡化兩大主因（2025Q4 季報附註）：外幣兌換損失 (36,077)（美元 33→29 走貶，2025-08-19 法說會）＋訴訟賠償損失 (40,624)；另營業費用內含訴訟律師費 71,386（2025Q4 季報、B021 p.5）。 - 2025Q2 上半年集中認列：2025Q2 季報估列訴訟賠償準備、上半年稅前淨損約 (100,888)（2025Q2 季報），對應 FinMind 2025Q2 淨利率 (20.8%)。
2026Q1 已明確轉正（2026Q1 季報＋ B021 p.55）
| 項目 | 2026Q1(115) | 2025Q1(114) |
|---|---|---|
| 營業收入 | 514,700 | (對照欄) |
| 營業毛利 | 147,996（28.8%） | — |
| 營業淨利 | 54,967（10.7%） | (28,160) |
| 稅後淨利 | 52,512 | (12,684) |
| EPS(元) | 1.17 | (0.28) |
| 淨利率 | 10.2% | (4.0%) |
2026Q1 營收 YoY +64.2%、營業淨利由去年同期 (28,160) 轉正 54,967、EPS 1.17。基期低（2025Q1 營業虧損）＋AI 散熱/伺服器電源放量是回正主因；月營收 2026/03 YoY +112%、2026/05 YoY +116%（FinMind 量化錨點）印證動能延續。
近 5 期資產負債軌跡（FinMind 量化錨點，億元）
| 季別 | 總資產 | 負債 | 權益 | 存貨 | 應收 | 現金 | 負債比% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31 | 17.6 | 5.7 | 11.9 | 3.1 | 1.7 | 7.4 | 32.2 |
| 2025-06-30 | 16.3 | 6.0 | 10.3 | 2.9 | 2.1 | 5.9 | 37.0 |
| 2025-09-30 | 16.1 | 5.8 | 10.3 | 2.8 | 2.5 | 4.9 | 36.2 |
| 2025-12-31 | 16.8 | 6.1 | 10.7 | 3.5 | 2.8 | 4.7 | 36.2 |
| 2026-03-31 | 17.6 | 6.3 | 11.4 | 3.8 | 3.4 | 4.5 | 35.5 |
來源：FinMind 量化錨點 2026-06-13。負債比穩在 32~37%、無過度槓桿。 可轉債（CB）：截至 2026Q1 經會計師核閱財報，資產總額 1,763,226、負債 626,185、淨值 1,137,041 千元，已發行股份 45,720,000 股（B021 p.「公司法 248 條應記載事項」）。正發行國內第一次無擔保 CB（5,000 張、票面 0%、3 年期），全數轉換潛在稀釋約 8.56%（暫定轉換價 157.10 元、最大轉換 3,182 千股，B021 p.「資金成本對 EPS 影響」段，見〈公開說明書整理〉）。
本頁為〈6693 廣閎科技 最新分析〉之季報重點整理。年度損益/業務別見〈年報整理〉；管理層指引見〈法說會整理〉；募資用途見〈公開說明書整理〉。所有數字回查
_事實底稿_2026-06-11.mdB/H/J 區。