3707 漢磊科技公開說明書整理　8 本公開說明書版本對照（第四次有擔保 CB＋第五次無擔保 CB）

本頁為漢磊科技8 本公開說明書的結構化重點整理——募資案版本對照、CB／現增發行用途、財務、風險；所有數字回查 _事實底稿_2026-06-11.md B/H/I 區、附頁碼（L3、承銷商主筆）。⚠️ 8 本分屬兩個募資案：2022 系列（111 年現增＋國內第四次有擔保 CB）與 2025 系列（國內第五次無擔保 CB）；5 年完整財務以最新 202508_B05 為首選來源。

一、8 本版本對照（封面）

檔名	刊印	募資案	性質
202202_B011	111/2	111 年現增＋第四次有擔保 CB	早期申報稿（實收資本來源表）
202202_B021	111/2	同上	申報稿（同 B011 實收資本表）
202203_B022	111/3	同上	申報用稿本（現增 2,200 仟股暫訂 90 元）
202203_B04	111/3	同上	申報用稿本（現增暫訂 90 元）
202203_B05	111/3	同上	定版（第四次 CB 以面額 124.85% 發行、募 1,248,524 仟元）
202204_B04	111/4	同上	定版（現增改 95 元、募 209,000 仟元）
202506_B021	114/6	國內第五次無擔保 CB	申報稿（承銷商凱基）
202508_B05	114/8/12	國內第五次無擔保 CB	刊印終版（5 年完整財務首選來源）

公司原名「漢磊先進投資控股股份有限公司」、後更名漢磊科技（202203_B022 封面）；股票代碼 3707、英文名 EPISIL TECHNOLOGIES INC.（各本封面）。

二、兩個募資案的 CB／現增結構

募資案 A：111 年現增＋國內第四次「有擔保」CB（2022 系列）

工具	內容	募資額
現金增資發行新股	2,200 仟股、面額 10 元、發行價 95 元	209,000 仟元
國內第四次有擔保 CB	1 萬張、面額 10 萬、票面利率 0%、3 年期、以面額 124.85% 發行	1,248,524 仟元

（公開說明書 202204_B04 封面、202203_B05 封面）

募資案 B：國內第五次「無擔保」CB（2025 系列、最新）

工具	內容	募資額
國內第五次無擔保轉換 CB	1 萬張、面額 10 萬、票面利率 0%、5 年期、依面額 100.5% 發行	10 億元

（公開說明書 202508_B05 封面、p.61）

第五次 CB 條款：發行日後屆滿 3 個月翌日起可轉換、100% 委由承銷商詢價圈購對外公開承銷、114/8/20 發行（2025 年報 p.60）；轉換價 40.10 元；截至 115/4/13 已轉換 5,314 張、轉成 13,251,749 股、未償還 4.686 億（2025 年報 p.60）。承銷費 500 萬、其他費用約 25 萬（公開說明書 202508_B05 封面）。

三、資金用途對照：兩案皆「償還借款／改善財務結構」

第五次無擔保 CB（202508_B05 p.60）

計畫項目	預計完成	所需資金
償還銀行借款	114 年第三季	1,005,000 仟元（全數）

原文（公開說明書 202508_B05 p.60）：「本次募資金額全數還用於償還銀行借款，除可節省利息支出外，亦可降低對金融機構之依存度，進而強化財務結構及提升償債能力。」預估 114 年節省利息 5,582 仟元、往後每年節省 19,590 仟元（公開說明書 202508_B05 p.60）。

第四次有擔保 CB／前次募資（202204_B04）

前次募資（第二次／第三次 CB）資金用途均為「償還銀行借款」——第二次 757,500 仟元（108 年第一季完成）、第三次 989,400 仟元（110 年第三季完成）（公開說明書 202204_B04），公司自評「用於償還銀行借款之效益業已顯現」（公開說明書 202204_B04）。漢磊近年募資工具偏向以零息 CB 滾動置換／償還銀行借款、強化財務結構為主軸。

籌資工具選擇（202508_B05 p.62）

公開說明書 202508_B05 自述：選以轉換公司債方式募集資金「可有效減少並延緩對股權稀釋」——CB 在債權人未執行轉換前對股權無稀釋作用、具遞延效果，較現金增資對股權稀釋影響為小（公開說明書 202508_B05 p.62）。

四、實收資本來源演變（封面實收資本表）

來源	202202_B011（111/1）占比%	202506_B021（114/6）占比%
股份轉換設立	49.37	42.62
公司債轉換	33.36	28.85
現金增資	16.93	15.18
員工認股權執行	0.81	0.71
私募普通股	—	13.05
庫藏股註銷減資	(0.47)	(0.41)
合計實收資本	3,308,240,160 元	3,832,226,530 元

兩本實收資本來源對照（公開說明書 202202_B011 p.61、202506_B021）：2025 系列新增「私募普通股 13.05%（5 億元）」——此即與世界先進（VIS）相關之私募，VIS 為漢磊股東持股 13.05%（公開說明書 p.8 主要股東、2025-09-17 法說會逐字稿）。已發行股份 383,222,653 股（含私募 5,000 萬股，公開說明書 202508_B05 p.61）。

五、財務結構與風險（202508_B05）

5 年完整財務（合併）：營收／毛利率／營益率／EPS／ROE／負債比 109-113 取自 202508_B05 p.80-84「最近五年度簡明綜合損益表＋財務分析」（詳見〈年報整理〉四損益表）。
償債能力強：流動比率 114Q2 為 240.11%、114 年度 329.09%；自有資金比率 71.16%（公開說明書 202508_B05 p.63）。負債占資產比 114Q2 為 31.62%、逐年降（公開說明書 202508_B05 p.83）。
週轉效率（114Q2）：應收週轉率約 5.34 次、平均收現日 68 天；存貨週轉率 3.68 次、平均銷貨日 99 天（公開說明書 202508_B05 p.83）。
每股淨值：112 年 16.58 元、113 年 19.61 元、114Q1 19.06 元（公開說明書 202508_B05 p.27）。112、113 年度董事會決議不分配（公開說明書 202508_B05 p.27）。
核心子公司：嘉晶電子（3016）持股 57.86%、實際投資 2,001,343 仟元（公開說明書 202508_B05 p.54）；台灣高技 45.22% 持股 114/1 已解散清算中（公開說明書 202508_B05 p.53-54）。
股本稀釋風險：發行可轉換公司債（轉換價 40.10 元）後續轉股稀釋 EPS（公開說明書 202508_B05 p.62）。

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