8213 8213 志超科技 季報整理 最新季報重點整理
版本：v1 (2026-06-25)
本頁為 2026Q1 季報（民國 115 年第 1 季，115/05/12 董事會通過） 重點整理，數字一律引用季報原文並標頁碼。整理頁不下投資結論、不取代 [[最新分析]]。
一句話總結
2026Q1 營收 48.46 億、毛利率 10.6%、EPS 0.30 元（近 12 季低點之一）；業外因匯損＋財務成本上升大減至僅 +0.026 億；營業現金流首度轉負（−1.59 億），存貨與應收同步膨脹。
① 合併損益（2026Q1，26Q1 季報 p.5）
| 指標 |
2026Q1（115Q1） |
| 營收 |
48.46 億（4,846,214 千元） |
| 營業毛利／毛利率 |
5.13 億（513,235 千元）／10.6%（10.59%） |
| 營業淨利／營益率 |
1.12 億（112,336 千元）／2.3%（2.32%） |
| 營業外收支合計 |
+0.026 億（+2,598 千元） |
| 稅前淨利 |
1.15 億（114,934 千元） |
| 本期淨利（含非控制） |
0.78 億（77,568 千元） |
| 歸母淨利 |
0.82 億（82,336 千元） |
| EPS（基本＝稀釋） |
0.30 元 |
- 營益率 2.3% 為近 12 季最低點之一（僅優於 2024Q1）；毛利率 10.6% 延續 2025 以來 10.6~11.1% 的結構性低檔。
② QoQ／YoY（vs 2025Q1 同期、vs 2025Q4 前季）
對照 2025Q1（去年同期，26Q1 季報 p.5「114 年 1 月至 3 月」欄）：
| 指標 |
2026Q1 |
2025Q1（YoY 基期） |
2025Q4（QoQ 基期） |
| 營收 |
48.46 億 |
45.05 億（4,505,153 千元，YoY +7.6%） |
46.01 億 |
| EPS |
0.30 元 |
0.64 元（YoY 約 −53%） |
0.50 元（QoQ −0.20 元） |
| 業外合計 |
+2,598 千元 |
+48,918 千元（YoY 大減） |
— |
- 營收 YoY 成長、獲利卻大減：2026Q1 營收 +7.6%，但 EPS 由 2025Q1 的 0.64 腰斬至 0.30，主因毛利率壓縮＋業外由 +0.49 億縮至 +0.026 億。
- 對 2025Q4（EPS 0.50）亦續降，獲利動能未止穩。
③ 業外組成（2026Q1，26Q1 季報 p.5，附註六(二十一)）
| 業外項目 |
2026Q1 金額 |
| 利息收入 |
+48,414 千元 |
| 其他收入 |
+43,866 千元 |
| 其他利益及損失（主為匯損） |
−39,895 千元 |
| 財務成本 |
−49,787 千元 |
| 合計 |
+2,598 千元 |
- 對照 2025Q1 同期業外 +48,918 千元 → 2026Q1 業外 YoY 大減：利息收入仍正，但匯兌轉差（其他利益及損失 −39,895）＋ 財務成本上升至 −49,787（越南廠中長期借款利息）幾乎抵銷正向收益。
- 業外四項拆解直接列於合併損益表表面（無獨立明細附註表），頁碼統一指 p.5。
④ 關鍵附註
4a 單一營運部門（附註十四，26Q1 季報 p.37）
- 原文：「…其整體製造程序及銷售模式相似，且營運決策者亦以集團整體資源進行管理配置，因此合併公司係屬單一營運部門。」— 法定不分產品 segment 揭露。
4b 資產負債（合併資產負債表，26Q1 季報 p.4）
| 項目 |
2026Q1（115/03/31） |
| 資產總計 |
337.68 億（33,767,690 千元） |
| 負債合計 |
165.43 億（16,543,308 千元） |
| 權益總計 |
172.24 億（17,224,382 千元） |
| 負債比 |
49.0%（16,543,308 ÷ 33,767,690＝48.99%） |
| 應收票據及帳款（淨額） |
74.41 億（7,441,461 千元，占總資產約 22%） |
4c 現金流量表（26Q1 季報 p.7）
- 營業活動淨現金流出 158,667 千元（−1.59 億）→ 首度轉負。
- 主因營運資金占用：存貨增加 953,432 千元（+9.53 億）、應收票據及帳款增加 280,955 千元（+2.81 億） — 兩者均占用現金，與獲利下滑＋備料／應收膨脹一致。
4d 借款與應付款（26Q1 季報 p.4／p.31，115/03/31 本期）
| 項目 |
2026Q1（115/03/31） |
| 長期借款 |
30.16 億（3,015,592 千元；含一年內到期 856,862） |
| 短期借款 |
51.98 億（5,198,351 千元） |
| 銀行借款合計 |
約 82.14 億 |
| 應付票據及帳款 |
48.93 億（4,893,354 千元） |
| 其他應付款 |
24.95 億（2,494,646 千元） |
- 非流動負債增加主因投資越南廠、以中長期借款支應（見 [[法說會整理]]）。
資料來源：志超科技 2026Q1 季報（民國 115 年第 1 季，115/05/12 董事會通過）。頁碼為季報內文標示頁碼。整理頁僅彙整一手事實、不下投資判斷；完整分析見 [[最新分析]]。