6284 佳邦科技公開說明書整理　公開說明書重點（2023／112 年度現增＋國內第三次無擔保 CB、10.96 億募資）

本頁為佳邦科技公開說明書（112 年度現金增資發行新股暨國內第三次無擔保轉換公司債）的結構化重點整理——發行用途、財務、風險因子；所有數字回查 _事實底稿_2026-06-11.md C/H 區、附頁碼（L3）。

〇、4 本公開說明書版本對應（同一案的不同申報稿/正式版）

檔名	性質	編印目的
6284_公開說明書_202307_B011	申報用稿本（最早）	112 年度現增＋國內第三次無擔保 CB
6284_公開說明書_202308_B04	同案版本	同上
6284_公開說明書_202311_B021	申報用稿本	同上（封面標「申報用稿本」）
6284_公開說明書_202312_B05	正式版（主報告所用、數字以此為準）	同上

4 本皆為同一次募資案（112 年度現增＋國內第三次無擔保 CB）的不同階段版本（202307→202308→202311→202312），發行條件一致；本頁數字引用以正式版 B05 為主。另有 202307_B021／202308_B021/B022 等同案版本未逐本抽（封面文字一致）。⚠️ B011 第一頁為圖、文字抽取受限，發行條件以 B04／B021／B05 文字版交叉確認一致。

一、發行結構（募資 10.96 億）

工具	內容	募資額
現金增資發行新股	8,800 千股、每股面額 10 元、每股發行價格 45 元（保留 10% 計 880 千股由員工承購、10% 計 880 千股公開承銷）	396,000 千元（3.96 億）
國內第三次無擔保 CB	7,000 張、每張面額 10 萬、總面額 7 億、票面利率 0%、3 年期、發行滿 3 個月可轉換、競價拍賣（依面額 108.68% 發行）	實募 760,739,280 元（7.607 億）
合計（計畫所需資金總額）		1,096,000 千元（10.96 億）

（公開說明書 B05 封面、p.62 L3；主管機關核准 112/8/4 金管證發字第 1120349542 號）

二、資金用途：100% 償還銀行借款（非擴產，識破市場敘事核心）

計畫項目	預計完成	所需資金
償還銀行借款	112 年第三季	1,096,000 千元（10.96 億）
合計		1,096,000 千元

（公開說明書 B05 p.62 L3）

市場敘事識破：本次 10.96 億募資全數用於償還銀行借款、非擴產——以「現增 3.96 億＋零息 CB 7.607 億」置換銀行借款，降低利息負擔、改善財務結構。公司自承預計效益：112 年可節省利息支出 5,036 千元、未來每年可節省利息支出 20,146 千元，並強化償債能力、改善財務結構（B05 p.62 L3）。CB 票面利率 0%、3 年期、到期以現金一次償還（B05 p.62 L3）。

三、財務（5 年簡明財務與經營能力，B05 p.82/p.85 L3）

5 年簡明合併損益（億元，B05 p.82 L3；後續 2023-2025 見〈年報整理〉）

年度	合併營收(億)	YoY	營業淨利(億)	稅前淨利(億)	EPS(元)
2018(107)	39.98	—	0.32	3.92	2.14
2019(108)	42.30	+5.8%	2.37	2.61	1.34
2020(109,重編)	55.63	+31.5%	5.36	4.84	2.59
2021(110)	67.57	+21.5%	6.71	6.73	4.04
2022(111)	62.87	(7.0%)	5.14	7.18	4.22

經營能力與財務結構（B05 p.85 L3）

5 年負債比軌跡：2018 年 30.71%→2021 年 41.32%→2022 年 44.31%（負債比逐年上升，主因 2021 興建竹南二廠；B05 p.85 L3）。
應收週轉率約 2.8~3.0 次、平均收現日數 120~130 天（收現天期偏長為被動元件業常態）；存貨週轉率約 4~5 次（B05 p.85 L3）。
現金流量比率：2022 年 48.06%、2018~2022 區間 10~48%（B05 p.85 L3）。

舊口徑分產品毛利率（B05 p.50 L3，僅 2020~2022 揭露，2023 起年報未再揭露）

產品	2020(109)	2021(110)	2022(111)
保護元件	22.59%	26.34%	23.86%
高頻元件	27.86%	23.84%	25.36%
合計	25.62%	24.94%	24.71%

四、風險因子（B05 揭露、與年報自承一致 L3）

客戶/供應商集中度（低）：2020、2021 年度（110/111）皆無單一客戶占營收 10% 以上、無單一供應商占進貨 10% 以上（B05 p.51 L3）——客源高度分散、無大客戶依賴。
市佔率難估：公司自承國內上市櫃無生產完全相同產品之公司，僅興勤/國巨/晶焱/譁裕/奇力新/太盟/西北臺慶生產部分功能類似產品，礙難估計市佔率（B05 p.48 L3，與年報 p.74 同口徑）。
匯率風險：外銷為主、台幣升貶影響業外（後於 2025Q2 實際造成單季虧損 EPS -0.34，見〈季報整理〉）。
貴金屬/原料成本：功率電感核心材料（鐵氧體、金屬合金粉末、銅線）及高頻/抗雜訊元件所需特殊陶瓷、貴金屬（鈀、銀、錫）成本波動構成成本壓力。
CB 股權稀釋：國內第三次無擔保 CB 全數轉換將稀釋股權（轉換價格訂定方式見 B05 p.73 L3）。

五、撈取缺口

本頁 5 年簡明損益取自 B05（2018~2022）；2023 起合併損益見〈年報整理〉與主報告 §②。本資料夾無券商研究報告，目標價/券商 EPS 共識為缺口（事實底稿 K-4）。

本頁為〈6284 佳邦科技企業分析〉之公開說明書（112 年度募資）重點整理。年度/季別財務見「[[年報整理]]」「[[季報整理]]」；管理層指引見「[[法說會整理]]」。所有數字回查 _事實底稿_2026-06-11.md C/H 區。