本頁為台燿科技最新公開說明書（國內第五次無擔保轉換公司債；202510 B021 為 114/10/1 申報稿、202511 B05 為 114/11/5 最終定價版）的結構化重點整理——募資結構、資金用途、前次募資效益、產能與財務；所有數字回查 _事實底稿_2026-06-11.md C/E/H 區、附公開說明書頁碼（L3、承銷商主筆）。
⚠️ 本次募資為單純現金增資以外之 CB（轉換公司債），非現金增資新股；底稿任務描述「CB／現增」中之現增屬前期資本來源（歷史），本次工具僅 CB。台燿公開說明書未含同業財務比較表（與部分同業公開說明書不同）→ 同業以名單方式呈現（見§五），財務比較缺口已誠實標註。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 工具 | 國內第五次無擔保轉換公司債（202511 B05 封面、p.61） |
| 發行張數／面額 | 40,000 張、每張面額 10 萬元（發行總面額 40 億元） |
| 發行價格 | 依票面金額 108% 發行（202511 定版）→ 募集總金額 4,320,000 仟元（≈43.2 億） |
| 票面利率 | 0%（零息） |
| 發行期間 | 5 年；發行後屆滿 3 個月之翌日起至到期日可轉換為普通股 |
| 承銷方式 | 100% 委由承銷商公開承銷、詢價圈購（202511 定版承銷團 14 家券商、主辦國泰證券） |
| 償還方法 | 到期依面額以現金一次償還（未轉換／未賣回／未贖回部分） |
台燿屬上櫃股（上櫃日 92/12/28，非上市）；實收資本額 2,826,849,200 元（202511 p.1）。
| 計畫項目 | 預定完成 | 所需資金 | 資金運用進度 |
|---|---|---|---|
| 充實營運資金 | 115 年第二季 | 4,320,000 仟元（≈43.2 億） | 114Q4：10 億／115Q1：30 億／115Q2：3.2 億 |
（公開說明書 202511 p.59）
用途解讀：本次 43.2 億全數用於充實營運資金（非擴產設備）——以零息 CB 取代向銀行融資，「有助於降低對銀行依存度、增進長期資金穩定度、強化資金靈活調度能力及強化財務結構，並節省利息支出」（p.59）。對應〈季報整理〉的成長期營運資金需求（庫存 98.1 億＋應收 147.3 億占用大量現金、營業現金流 −15.68 億）——這筆 CB 正是支應「成長吃營運資金」的長期資金。預估往後每年可節省利息支出 82,944 仟元（約 8,294 萬）（以平均借款利率約 2% 設算，p.59）。EPS 稀釋程度——以零息 CB 轉換為股本膨脹路徑（p.70 揭露 CB 對 EPS 有稀釋效果，但轉換價格通常高於發行時市價、相當於溢價發行）。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 工具／金額 | 第四次無擔保 CB、20,000 張、依 106% 發行、募集 2,120,000 仟元（≈21.2 億）、票面 0% |
| 核准 | 113/4/16 金管證發字第 1130338401 號 |
| 用途／執行 | 充實營運資金、113Q3 全數執行完畢（100%） |
前次募資後營運效益（個體口徑，202511 p.60）
| 項目（仟元） | 112 年度（募資前） | 113 年度（募資後） |
|---|---|---|
| 營業收入 | 7,561,849 | 9,681,516 |
| 營業利益 | 223,011 | 703,700 |
| 稅前淨利 | 1,309,646 | 2,825,359 |
| 每股盈餘（元） | 3.05 | 9.56 |
公司自述：隨 AI 伺服器、800G 網通交換器及低軌衛星需求增長，高頻高速材料需求大幅提升、帶動 113 年營收／毛利／營益／EPS 皆大幅成長，前次籌資後營運效益已顯現（p.60）。前次（第四次 CB）→ 本次（第五次 CB）為同一策略延續：零息 CB 滾動支應高速成長的營運資金需求。
最近五年度財務分析（合併，p.95）
| 項目 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 負債占資產比率% | 43.10 | 46.53 | 40.00 | 40.37 | 44.60 | 48.03 |
| 流動比率% | 312.00 | 267.10 | 230.17 | 263.51 | 257.40 | 245.87 |
| 速動比率% | 262.82 | 221.41 | 199.19 | 225.09 | 214.94 | 195.19 |
| ROE% | 16.81 | 16.53 | 10.69 | 7.03 | 20.10 | 19.48 |
| 純益率% | 9.84 | 8.90 | 6.83 | 5.15 | 11.29 | 10.06 |
| EPS(元) | 6.67 | 7.01 | 3.05 | 9.56 | 12.13 | 12.13 |
| 現金流量比率% | 44.71 | 23.48 | 35.49 | 20.18 | 8.30 | 15.70 |
財務體質判讀：流動比率長年 >200%、速動比率 >195%——流動性充裕；負債比 40–48% 區間（成長期擴產／備料推升至 114H1 48%、2026Q1 季報已達 59.2%）；惟現金流量比率 113 年僅 8.30%（5 年最低）——成長吃現金、現金轉換承壓（呼應本次 43.2 億 CB 充實營運資金）。ROE 自 112 谷底 7.03% 強勁回升至 113 20.10%。
借款條款（信用借款，公開說明書 p.58）：流動比率不得低於 100%、淨金融負債比率不得高於 100%、利息保障倍數不得低於 400%、有形淨值不得低於 80 億元——目前財務數字均遠優於條款門檻。
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