本頁為日電貿最新公開說明書（202509 B04／B011「114 年度受讓他公司股份發行新股」，刊印 114/09/30）的結構化重點整理——發行性質、換股條件、資金用途與預計效益、五年財務與財務分析比率；並列另兩份（202512 B031／B06）之性質。所有數字回查 _事實底稿_2026-06-14.md H/I/K 區、附公開說明書印刷頁碼（L3，承銷台北福邦證券）。

一、四份公開說明書性質（_文件/，L3）

檔名 性質 刊印日
3090_公開說明書_202509_B04 114 年度受讓他公司股份發行新股（受讓文曄股份、發行新股換股，正式本） 114/09/30
3090_公開說明書_202509_B011 同上案之申報書用稿本（內容一致） 114/09/09
3090_公開說明書_202512_B031 私募有價證券補辦公開發行說明書（稿本） 114/12/11
3090_公開說明書_202512_B06 受讓文曄股份發行新股案（後續版本） 114/12

本頁以 B04（受讓文曄股份發行新股、正式本）為一手首選，與〈年報整理〉九、文曄換股事件交叉一致。⚠️ 公開說明書時點為 114/09，五年財務止於 113 年（2024）＋114Q2（114/06/30）截至數；114 全年數請見〈年報整理〉與〈季報整理〉。

二、本次發行條件（B04 封面，L3）

項目 內容
編印目的 受讓他公司股份發行新股（受讓文曄科技股份）
發行新股來源 日電貿增資發行新股、以受讓文曄科技股份
新股種類 記名式普通股，每股面額新台幣 10 元
發行股數 71,000,000 股
發行金額 710,000,000 元（按面額計）
換股對價 日電貿每 1 股普通股交換文曄 0.668 股，共發行 71,000,000 股換文曄增資發行 47,428,000 股
生效日／基準日 生效日 114/09/25、股份交換基準日 114/10/1（B04 p.64，L3）
董事會決議 114/07/15（雙方同時召開、全體董事出席通過，B04 p.64，L3）
承銷／配售 不適用（受讓股份發行新股、非公開承銷）
其他費用 約 237 萬元（會計師、律師及印刷等）

換股後實收資本額 28.7567 億元、發行前實收資本來源含「受讓他公司股份發行新股 6.63%」（B04 摘要頁／實收資本來源表，L3）。

三、資金用途與預計效益：引進策略投資人＋通路整合（非單純募資）

本案性質為「以發行新股受讓文曄股份」、而非現金募資；其「預計可產生效益」由公司具體列示五點（B04 p.64-65，L3）：

效益項目 內容（B04 p.64-65，L3）
① 拓展國際市場布局與策略客戶 借文曄在亞洲完整通路網路與客戶服務平台，加速切入東南亞、日本、韓國等新地區，分散市場區域風險
② 提升產品線完整度、提高客戶黏著度 日電貿專精被動元件、文曄專注主動元件（IC）通路且重疊度極低，可共同提供主動暨被動元件整合解決方案
③ FAE 技術整合帶動日電貿出貨成長 借文曄 FAE（現場應用工程師）團隊對主動元件選型建議、搭配日電貿被動元件，形成完整方案、拉升被動元件需求
④ 共享資源與數據、靈活調整供應鏈布局 整合雙方原廠供應資訊與市場庫存資料、共建供應鏈預測模型，降低缺料／供應中斷風險
⑤ 分享文曄營運獲利 換股後取得文曄 4.48% 股權；文曄歷年平均維持穩定股利、近五年現金股利平均約 4.16 元、發放總額占可分配盈餘比重平均超過 5 成

⚠️ 本案效益由公司（及承銷商）正面陳述，公司自承「業務開發需時間發酵、自首次接洽至後續放量銷售至少需 1 至 2 年，相關合作效益將於未來逐步顯現並產生綜效」（B04 p.64，L3）——綜效尚待時間驗證，此處中性引述。

四、五年簡明綜合損益表（B04 p.68 合併財報，L3，仟元）

年度 營業收入 營業損益 營業外收支 稅前淨利 EPS(元)
109（2020） 9,241,488 886,630 (2,326) 884,304 3.36
110（2021） 10,359,963 1,021,215 1,429 1,022,644 4.59
111（2022） 10,440,729 892,421 127,922 1,020,343 8.02
112（2023） 10,655,709 873,188 49,505 922,693 3.39
113（2024） 12,141,096 1,115,021 103,177 1,218,198 4.52
114Q2 截至 7,861,960 797,038 (185,200) 611,838 2.23

2022（111）EPS 8.02 含陞達處分業外：公司於 111/08/09 董事會決議出售陞達科技股權、111/08/24 參與偉詮電子公開收購售陞達 10,710,000 股、持股由 46.00% 降至 9.68% 並喪失控制力，出售價款 778,417 仟元、處分利益 660,235 仟元，相關營運損益分類至停業單位（B04 p.69，L3）。剔除此業外干擾後本業趨勢清晰（見〈年報整理〉四）。 114Q2 截至營業外 (185,200) 仟元為負：呼應 2025Q2 新台幣急升匯損（單季匯損約 1.79 億，L1 2025-12-08 法說），屬匯率波動而非本業惡化（B04 p.68，L3）。

五、五年財務分析比率（B04 p.70 合併財報，L3）

分析項目 109 110 111 112 113 114Q2
負債占資產比率(%) 42.11 44.98 29.11 33.13 38.84 45.53
流動比率(%) 206.47 195.87 311.44 270.74 224.19 194.10
速動比率(%) 154.27 132.08 222.70 205.68 164.09 155.21
利息保障倍數 48.28 72.90 26.51 12.74 13.92 12.58
平均收現日數(天) 113.35 113.35 116.61 113.35 118.12 110.27
平均銷貨日數(天) 78.83 89.24 104.28 90.57 83.14 63.81
純益率(%) 6.79 8.47 14.85 6.75 7.94 6.08
ROE(%) 14.03 18.70 26.92 11.15 14.92 14.65
EPS(元) 3.36 4.59 8.02 3.39 4.52 2.23

利息保障倍數長年充裕（12 倍以上）、財務結構穩健；負債以營運周轉性負債為主（B04 p.70，L3）。公司於最近二年度比率變動原因自述：113 年受惠 AI 伺服器、HPC、網通應用需求持續擴張，帶動被動元件市場需求回升、營運規模成長；現金流量比率 113 年較 112 年下降，主因被動元件需求上升、營收成長帶動應收帳款及存貨金額大幅增加致營業活動淨現金由淨流入轉淨流出（B04 p.70，L3）。 ⚠️ 注意：此表為換股前個體／合併口徑，114Q4 換股後資產負債結構（負債比降至 ~30%、總資產跳增）見〈季報整理〉四。

六、會計師與查核意見（B04 p.69，L3）

本頁為〈3090 日電貿 完整分析〉之最新公開說明書（114 年度受讓文曄股份發行新股 71,000 千股）重點整理。換股事件對資產負債／權益的影響見「季報整理」四；年度／季別財務見「年報整理」「季報整理」；管理層指引見「法說會整理」。所有數字回查 _事實底稿_2026-06-14.md H/I/K 區。