本頁為台灣晶技（TXC）法說會（2025-08-20、2025H1 法說，時長約 01:05:00）的重點整理——管理層親口數字、產品/應用別 KPI、毛利/業外、海外產能與展望兌現度；逐字稿來源與重點見 _文件/法說會/3042_2025-08-20_法說會_逐字稿來源與重點.txt、所有引述回查 _事實底稿_2026-06-21.md L 區（L1）。
⚠️ 一手僅取得 2025-08-20 一場逐字稿（AlphaMemo 完整逐字稿）；2025Q3/2025Q4/2026Q1 等場次 AlphaMemo 清單上即無（非限流），故「最新管理層指引」以 2025-08-20 為準、2026 進度待後續法說/季報確認（見〈完整分析〉⑪缺口③）。逐字稿為 AI 轉錄、部分專名/數字失真（「台灣經濟」=台灣晶技），數字以財報為準、口徑差異已標。
| 項目 | 管理層口徑 | 與一手核對 |
|---|---|---|
| 2025H1 營收 / YoY | 65.33 億、YoY +15% | 季報 H1 6,532,990 仟元 ✅ |
| 2025Q1 / Q2 營收 | Q1 31.66 億、Q2 33.67 億（QoQ +6%） | 季報一致 ✅ |
| 2025 全年 YoY 預估 | +3~5%（非過去兩位數） | 2025 實際 +5.34%（2025 年報 p.118）落在區間 ✅ |
| H1:H2 出貨比 | 預估 49:51（往年約 45:55，關稅戰致客戶提早拉貨） | — |
| 應用別 | 2024 | 2025（H1／預估） | 趨勢 |
|---|---|---|---|
| AI | 7.5% | H1 9%、7 月報表 11%（YoY +40~50%） | 結構性上升 |
| 車用電子 | 21.8% | 26%（拚明後年破 30%） | 結構性上升 |
| Advanced Product（高階 Oscillator/AOM） | 12.8% | 14~15% | 上升 |
| 手機類 | 37% | 約 29%（毛利壓力大） | 下降 |
| 網通 | — | 約 5% | — |
| NB Computing | — | 約 10% | — |
| IoT Connectivity＋Oculus | — | 約 20% | — |
法說會 2025-08-20：AI＋車用合計 2025 公司預估占比約 36%；產品結構 Crystal 約 70%／Oscillator（CXO/TCXO/OCXO）約 30%；約 70% 營收來自 Design-in（與 IC 設計/品牌客戶提前 1~3 年合作）抗價格競爭、其餘約 30% 非 Design-in 面臨紅色供應鏈價格競爭。 ⚠️ 應用別百分比僅來自法說會 L1，年報「市場分析」段未列產品別/應用別百分比表（2025 年報 p.105 僅定性）；年報致股東 p.4 口徑為「AI＋網通＋車用合計逾 40%」。
| 法說宣示（2025-08-20） | 實際結果 | 兌現度 |
|---|---|---|
| 2025 全年 YoY 預估 +3~5% | 2025 全年 +5.34%（2025 年報 p.118） | 落在區間、兌現 |
| 全年毛利率目標 33~34%（台幣 29±2% 前提） | 2025 毛利率 33.04%（2025 年報 p.118） | 落在目標下緣、兌現 |
| AI 由 7.5% 升至 7 月 11%、車用升至 26% | 應用別占比僅法說會 L1，後續無新場次驗證（缺口③） | 2026 占比待後續法說確認 |
| 印尼廠 2026Q3 產能倍增 | 待 2026Q3 後續季報/法說驗證 | 待驗證 |
兌現度小結：管理層在「營收成長率」與「毛利率目標」兩項可量化指引上兌現度高、說到做到（2025 實際 +5.34%／毛利率 33.04% 皆落在 8 月法說所給區間，2025 年報 p.118）。逆風時據實揭露（坦承手機類毛利壓力大、H1 匯損拖累業外）。惟應用別占比（AI/車用上升）與印尼廠產能倍增屬尚未到驗證點的前瞻指引，宜以後續季報/法說追蹤。
本頁為〈3042 晶技 完整分析〉之法說會（2025-08-20 唯一場次）重點整理。年度/季別財務見「最新年報整理」「最新季報整理」；公開說明書狀況見「公開說明書整理」。所有引述回查
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