本頁為臻鼎-KY公開說明書（202401_B05）的結構化重點整理。該檔為 2024/01 發行的海外零息可轉換公司債（Zero Coupon Convertible Bonds due 2029）英文 Offering Memorandum——5 年完整財務、資金運用、長期股權投資與全球產能皆引自其內文，附「B05 章節／頁」。此頁為完整分析的延伸閱讀、不取代完整分析。
📌 文件性質：此 B05 是債券發行說明書（CB Offering Memorandum），非 IPO 公開說明書；財務口徑為發行當時（截至 2023 前三季）之合併數，最新年度財務以
年報整理.md／季報整理.md為準。所列 CB 已於 2025 全數轉換成股票（CFO 法說會親口），其稀釋影響已反映在 2025 底負債比 39%。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 發行人 | Zhen Ding Technology Holding Limited 臻鼎科技控股（開曼群島豁免有限公司） |
| 券種 | 零息可轉換公司債（Zero Coupon Convertible Bonds） |
| 發行總額 | US$400,000,000（4 億美元） |
| 發行價 | 100% |
| 到期 | 2029/01/24（屆期按本金 118.22% 償還） |
| 票息 | 零息（不付息） |
| 初始轉換價 | NT$109.62／股（普通股面額 NT$10.00） |
| 固定匯率 | NT$31.499 = US$1.00（轉換時適用） |
| 轉換期間 | 2024/04/25 至 2029/01/14 |
| 投資人賣回 | 2027/01/24 按本金 110.56% 賣回（或喪失上市/控制權變動時按提前償還金額） |
| 定價日收盤價 | 2024/01/17 普通股 TWSE 收盤價 NT$101.50（TWSE 指數 17,161.79） |
| 上市 | 申請於新加坡交易所（SGX-ST）掛牌 |
★ 口徑釐清（與已簽核版對照、非重大出入）：已簽核
最新分析.md／底稿記載「2024/01/17 發行」，按 B05 原文 2024/01/17 為定價日（收盤價 NT$101.50）、到期日為 2029/01/24；到期年（2029）、轉換價（NT$109.62）、固定匯率（NT$31.499）、金額（US$4 億）四項與已簽核版完全一致。
合併損益關鍵指標（NT$ millions，截至 2023 前九月為未簽核）：
| 指標 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 前9月 |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | — | 155,022 | 171,356 | 118,454 |
| 毛利率（Gross margin） | 20.3% | 19.7% | 23.3% | 16.3% |
| 營益率（Operating margin） | 10.8% | 10.2% | 13.1% | 3.0% |
| 淨利率（Net margin） | 8.8% | 8.8% | 12.0% | 4.5% |
| EBITDA（NT$M） | 23,232 | 27,945 | 37,861 | 24,597 |
| EBITDA margin | 17.7% | 18.0% | 22.1% | 17.3% |
來源：B05「Other Selected Financial Data」表。
讀數：① 毛利率 5 年落在約 16-23% 區間波動——與最新分析「毛利率 19-22% 區間波動、強週期性」的成熟龍頭判讀一致；② 2023 前九月營益率僅 3.0%、淨利率 4.5%，反映當時（2023）PCB 下行週期淡季疊加，與量化錨點 2023Q2 單季 EPS (0.09) 的谷底吻合；③ EBITDA margin 長年高於淨利率（重資本 PCB 業折舊攤提高之天然特性），呼應
年報整理.md盈餘品質提示。 發行當時市值約 NT$96,125.5M（US$3,051.7M，按固定匯率換算）（B05 封面摘要段）。
季報整理.md 第二節（2026Q1 鵬鼎帳面 1,158.15 億元）。法說會整理.md）。本整理頁所有數字均引自公開說明書 B05 內文一手原文（已實際抽取、非降級）；最新年度財務以
年報整理.md／季報整理.md為準。詳細五大商業邏輯與估值判斷見完整分析。